Договор доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами гражданина

Видео:Договор доверительного управления имуществом (ч.1)Скачать

Договор доверительного управления

Российское законодательство предусматривает различные формы правоотношений связанных передачей прав на совершение каких-либо действий. Подобные формы взаимодействия между юридическими или (и) физическими лицами оформляются специальными договорами.

Договор доверительного управления предусматривает, что определенное лицо передает полномочия по управлению имуществом, ценными бумагами и активами управляющему за установленное сторонами денежное вознаграждение. Управляющий выполняет функции эффективного использования доверенных активов.

В договоре в обязательном порядке оговаривается срок осуществления полномочий управляющего, основные направления деятельности. Договор доверительного управления никогда не сопровождается передачей материальных ценностей управляющему.

Назначенное лицо вправе реализовывать следующие полномочия:

1. совершать сделки, направленные на получение дополнительных денежных средств от собственного имени, с использованием специальной отметки, позволяющей идентифицировать сторону, как доверительного управляющего;
2. отвечать перед контрагентами и иными заинтересованными лицами имуществом, принадлежащим ему на праве собственности.

Доверительным управляющим может стать любой индивидуальный предприниматель или компания. Единственное ограничение введено для государственных компаний и органов государственной власти и местного самоуправления. Законодательство запрещает доверительному управляющему выступать в роли выгодоприобретателя.

Объекты доверительного управления

Предметами доверительного управления могут выступать следующие элементы, которые определяют виды доверительного управления:

1. коммерческие компании;
2. имущественные комплексы;
3. недвижимость;
4. ценные бумаги;
5. имущественные права, подтвержденные бездокументарными ценными бумагами;
6. исключительные права.

Доверительное управление оформляется в виде договора, подписываемого доверителем и управляющим. Документ оформляется в печатной форме, и считается заключенным с момента передачи имущества или прав доверительному управляющему.

Договора доверительного управления имущества дополнительно регистрируются в Росреестре. Если договор доверительного управления оформлен с нарушением требований законодательства, он может признаваться судебными органами ничтожным и прекращать свое действие.

Составление договора всегда подразумевает включение в себя следующих важных пунктов:

1. перечень имущества или имущественных прав, направляемых в доверительное управление;
2. данные выгодоприобретателя, включая демо данные физического лица или сведения о компании, которая является учредителем управления;
3. размер комиссионного вознаграждения управляющему, за эффективное управление имуществом;
4. срок, на который распространяется действие положений договора.

Гражданские договора подобного типа могут заключаться на любой срок, не превышающий пяти лет. В отдельных случаях, установленных нормативными актами, срок договора может быть пролонгирован.

Договор доверительного управления не может охватывать лишь одну сделку, он рассчитан на среднесрочную перспективу управления объектами имущества или имущественных прав.

Предметы доверительного управления отражаются на счетах бухгалтерского учета, при этом для их учета предусмотрены отдельные счета и самостоятельный баланс.

Доверительное упр. ценными бумагами

Доверительный управляющий может осуществлять менеджмент ценных бумаг одной или нескольких компаний или физических лиц. Что касается прав и обязанностей сторон, которые возникают в рамках договора, то они регламентированы нормами гражданского кодекса:

1. доверительный управляющий после подписания договора принимает на себя обязанность по совершению различных действий в отношении имущества или имущественных прав, направленных на сохранение или преумножение последнего;
2. собственник контролирует деятельность управляющего и может предоставлять свое согласие на совершение определенных операций или отказываться от их проведения.

В случае возникновения убытков, связанных с деятельностью управляющего, он может нести ответственность и возмещать потери за счет собственного имущества или денежных средств.

Договор доверительного управления ценными бумагами предусматривает передачу в управление определенного пакета ценных бумаг. Чаще всего в пакет входят акции различных компаний.

Доверительное управление акциями обеспечивает клиенту следующие преимущества:

1. сбережение времени. Все сделки осуществляет управляющий. Он осуществляет аналитику рынка, просчитывает наиболее доходные ценные бумаги и инвестирует в них средства. Бумаги, показывающие отрицательную динамику роста, могут реализовываться во время биржевых торгов;
2. профессиональный подход к разработке инвестиционных стратегий и поиска наиболее доходного инструментария.

Объектами доверительного управления являются ценные бумаги, принадлежащие физическому лицу или компании на праве собственности. Запрет установлен для отдельных видов облигаций, векселей любого типа, депозитных сертификатов, чеков, сберкнижек и иных аналогичных ценных бумаг.

Доверительное управление ценными бумагами относится к инвестиционной сфере, в которой клиент может получить доход от компетентного управления или убытки в результате неправильных действий управляющего. Передача имущественных прав связана с определенными рисками, к которым нужно быть готовым.

Необходимо понимать, что доверительное управление не может гарантировать доход оно не обеспечено средствами государства, как банковские депозиты и может демонстрировать отрицательный рост. Доверительное управление акциями очень напоминает процедуру сбережения средств с прогнозированием небольшого стабильного дохода.

Процедура является отличной альтернативой самостоятельному плаванию на Форексе, или попытке инвестировать деньги в модные ПАММ-счета.

Основные нюансы договора дов. управления наследственным имуществом

Договор доверительного управления наследственным имуществом имеет свои особенности. Они связаны с управлением имуществом, которое представляет собой наследственную массу. Если наследование имущественных объектов происходит по завещанию умершего человека, то учредителем доверительного управления может стать только законный наследник.

Если имущество переходит родственникам в общем порядке, то в качестве учредителя может выступать нотариус. Полномочия учредителя распространяются только на период, связанный с юридическим оформлением имущественных объектов, включенных в объем наследства.

В рамках договора доверительного управления наследственным имуществом может осуществляться менеджмент следующих объектов:

1. отдельная компания;
2. недвижимость;
3. доля в уставном капитале компании;
4. ценные бумаги;
5. имущественные права.

Выгодоприобретателями по договору считаются наследники, либо нотариус. Заключение договора производится с использованием письменной формы. Договор регистрируют в порядке аналогичном переходу прав собственности.

Интересной особенностью подобных договоров является факт установления размера вознаграждения постановлениями правительства. Также доверительный управляющий может реализовывать свои полномочия в интересах наследников на безвозмездной основе, с обязательным возмещением понесенных затрат.

Управляющий несет ответственность только за собственные действия. Если у наследников возникли потери имущества в период доверительного управления, связанные с действиями выгодоприобретателя или учредителя доверительный управляющий не несет за них никакой ответственности.

По завершении срока договора имущественные объекты оформляются в собственность наследников, и договор прекращает свое действие.По общему правилу договор доверительного управления считается реализованным в следующих случаях:

• физической смерти выгодоприобретателя (если речь идет о физических лицах) или ликвидации компании;
• добровольным отказом выгодоприобретателями от получения бонусов в рамках договора доверительного управления;
• физической смерти доверительного управляющего или признания его банкротом. Также основанием для расторжения договора является признание ограниченной дееспособности управляющего;
• отказа одной из сторон от исполнения обязательств в рамках заключенного договора.

Скачать договор доверительного управления

Преимущества и недостатки управления активами «на доверии»

Дов. управление имеет определенные преимущества и недостатки. Среди достоинств необходимо отметить:

• управление активами осуществляет квалифицированный специалист, знакомый с нюансами рынка ценных бумаг, недвижимости и иных сегментов;
• возможность перманентного контроля над совершаемыми операциями;
• возможность создания разнообразных вариантов инвестиционной стратегии;
• доступ к разнообразному инструментарию инвестирования денег.

«Подводными камнями» договора доверительного управления традиционно считаются:

1. занижение доходности. Если при совершении сделок возникают убытки, они автоматически превращаются в затраты учредителя. Плюс доверительный управляющий может неравномерно распределять полученный доход в отношении выгодоприобретателя;
2. сложность контроля над фактическим движением денежных средств. Доверительные управляющие могут использовать деньги для получения дохода от краткосрочного кредитования без согласия клиента на подобные операции;
3. слабая ответственность доверительного управляющего за результат сделки.

Договор доверительного управления не пользуется в России сильной популярностью, несмотря на определенные преимущества. Договор позволяет разрабатывать индивидуальную инвестиционную стратегию, но влечет за собой риски, связанные с недобросовестностью управляющего.

Небольшие пакеты акций, или недвижимость в неблагополучном районе, вряд ли принесут высокий доход.

Поэтому данным способом инвестирования рекомендуется пользоваться лицам с хорошим капиталом в форме объектов недвижимости, различных ценных бумаг и иных имущественных прав.

https://www.youtube.com/watch?v=AOi_LfW41ik

Сергей Тризна

24 марта 2014 16:14

поделиться…

Видео:Доверительное управление: это что такое и как заключить договор доверительного управления имуществомСкачать

Особенности доверительного управления ценными бумагами — деятельность + как оформляется договор

25.09.

2017 19:04:29 Яровая Любовь Адольфовна Отзывы Профиль

Доверительно управление знакомо еще с давних времен, когда воины, отправляясь в походы, оставляли свое имущество специальным людям, управляющих их имуществом во благо их семьи. Раньше, конечно же, это все было более примитивно, главное было сохранить имущество и по возможности увеличить, сегодня же функции этого явление существенно расширились, сейчас мы подробно об это и поговорим.

Доверительное управление на рынке ценных бумаг

С практической точки зрения мы видим, что данное явление представляет из себя примерно следующее: одно лицо передают деньги другому лицу, а тот за него работает этими деньгами для получения прибыли. В свою очередь, управляющий деньгами (тот, кто должен вывести прибыль) получает какое-либо вознаграждение (бывает фиксированное или в зависимости от процентов).

То есть мы здесь как раз можем увидеть что-то вроде брокера, управляющего (если брать в определенным смысле слова). То есть, он берет денежные средства и, например, торгуют на рынке ценных бумаг, принося вам прибыль. Часть денег он забирает себе от полученных услуг. Но не стоит забывать также о том, что здесь тоже бывают свои риски.

Если приблизиться все-таки к юридическому языку, то такие участники называются управляющими компаниями, в которые сидят управляющие. Они торгуют на рынке, используя свое имя, но при этом в интересах своего инвестора, с которого они получат процент в будущем.

Имущество компании и клиента никак не связаны, так как все находится на отдельных балансах. То есть компания – это компания со своим бюджетом, а деньги клиента – это деньги клиента.

Передать в такое управление можно ту вещь, которая именно находится на праве собственности в соответствии со статьей 1012 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Данное действие представляет собой специальную деятельность, только в данном случае уже не деньгами, а ценными бумагами конкретного лица.

Часто такое явление можно встретить, когда, например, человек захотел заниматься ценными бумагами, но не знает, как, либо еще хуже, когда он уже купил ценные бумаги, но понял, что начал уходить в минус. В этом деле неоценимую помощь могут оказать услуги специалиста.

Деятельность, связанная с брокерами и ценными бумагами, требует толковой теоретической подготовки, изучения множество нормативно-правовых актов и большой опыт работы в данной сфере.

Только настоящий специалист сможет реально реагировать не все изменения и подстраиваться под огромную финансовую машину. Каждая проблема сможет быть решена только в том случае, если понимать, как работают все механизмы не только рынка, но и самих взаимоотношений между его участниками. Идем далее.

Чтобы осуществлять управление ценными бумагами необходимо составить специальный договор, в котором указывается сроки данного договора (то есть срок, сколько будут управлять бумагами), сам предмет договора (какими ценными бумагами необходимо управлять), стороны договора (управляющий и доверитель) и, конечно же, вознаграждение управляющего.

Когда все уже готово, договор заполнен, а ценные бумаги, наконец стали управляться, управляющий имеет право на то, чтобы продавать и покупать эти ценные бумаги.

Особенности доверительного управления ценными бумагами

Не могут быть объектами доверительного управления следующие виды ценных бумаг:

1. переводные и простые векселя;
2. государственные облигации, которые не подлежат передаче в доверительное управление;
3. чек;
4. сберкнижка;
5. складское свидетельство;
6. товарораспорядительная документация;
7. депозитный сертификат кредитной организации.

У многих может возникнуть вопрос: если ценными бумагами может управлять только юридическое лицо, то как же Форекс (международный финансовый рынок, на котором осуществляется обмен валют)? Там ведь есть обычные люди, которые явно не являются юридическими лицами.

Если вам сложно так быстро разобраться в данной тематике попробуйте начать с малого: рынок иностранных бумаг и все процедуры, которые с ними связаны действительно очень сложны, многие люди изучают это по десятку лет и все равно каждый день узнают что-то новое.

В случае возникновения проблем обратитесь к соответствующему специалисту, который сможет провести обычную консультацию и объяснить, как работает тот или иной механизм.

Также, если у вас возникли вопросы по юридической составляющей, то лучше тоже обратиться к специалисту, дабы решить проблему быстро и правильно.

Обозначим, что Forex – это не совсем биржа, это именно рынок. Тут главные участники – брокеры, то есть те, которые находятся посреди между покупкой и продажей.

Они обычно и являются представителями своих клиентов (когда-то продавцов, когда-то покупателей).

Таким образом, доверительное управление весьма многогранно, здесь точно не стоит забывать о том, что вы всегда находится в гуще события.

Даже если вы заключили договор доверительного управления, рекомендуем все равно оставаться на чеку, на как на счету стоят ваши финансовые средства, которые часто бывают весьма больших объемов.

Отслеживайте свои финансы и тогда вы сможете вовремя сориентироваться в случае возникновения проблем.

Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:

Звоните 8-800-777-32-63.

Бесплатная горячая юридическая линия.

0

Мошенники не знают, что такое совесть и честность. Порой в сети можно найти такие схемы, от которых становится очень неприятно.

Человек, желающий совершить добро, не может даже допустить мысли, что кто-то будет использовать чужой диагноз или станет притворятся тяжело больным. Однако такие ситуации случаются здесь и сейчас.

Ниже специалисты собрали 7 основных видов мошенничества в благотворительности, о которых должен знать каждый:

Показать полностью

0

Начнем с того, как сдают машины в автоломбард. Обычно такие кредитные организации предлагают 2 вида услуг:

Показать полностью

0

Секта представляет собой некое объединение, которое основано на общем религиозном интересе для некой группы людей.

https://www.youtube.com/watch?v=uwwnJiLF968

Показать полностью

секта андреевы братья как выйти из секты

0

Компания «United Traders» — это брокерская организация, которая представляет собственным клиентам широчайший спектр наиболее разнообразных услуг. В действительности, здесь не все так хорошо, как говорят многочисленные недобросовестные брокеры. В последнее время, здесь возникает очень много последующих проблем:

Показать полностью

вернуть деньги с united traders как бороться с брокерами

0

Вложение денежных средств брокерам – это достаточно популярное в последнее время считается весьма распространенным решением. К огромнейшему сожалению, не всегда все это может привести к положительному результату, а также к получению так необходимой максимальной прибыли. Чаще всего, многие инвесторы сталкиваются с последующими проблемами:

Показать полностью

вернуть деньги с btoken bank проблемы с брокером на финансовом рынке

0

Начнем с того, что это не навязанная религия и мышление недальновидных людей, а плагиат. Да, эта секта является плагиатом, плохой пародией на антропософию.

Такое учение было разработано еще в 1800/1900-х годах одним из немецких теософов (Штейнер Р.). Это учение о человеке мистического и оккультного характера.

Школа духовного подвижничества копирует и адаптирует эту идею для современных реалий.

Показать полностью

секта школа духовного подвижничества что делать если попал в секту

0

Определение права заложено в юриспруденции. Если брать общий смысл, то правом можно назвать:

Показать полностью

какие бывают виды права как каждое право отличается друг от друга

0

В общей терминологии судебным решением называют постановление. Оно относится к инстанции первого порядка. Именно это постановление решает дело по существу. Решение выносится в специальном помещении для совещаний. Традиционно, судебные решения имеют 2 значения:

Показать полностью

0

ЖК «Купавино», обманутые дольщики которого сегодня пытаются отстаивать собственные права, так и не был достроен. Что же сегодня происходит на этом самом объекте? Это многоквартирный жилой комплекс, возведение которого было начато еще 8 лет назад.

На сегодняшний день ситуация находится на достаточно плачевном уровне. От этого застройщика пострадало большое количество людей.

Чтобы убедиться во всем этом, достаточно в поисковой системе, к примеру, набрать такую фразу, как «Роскомстрой» недвижимость Старая Купавна.

Показать полностью

пострадавшие дольщики жк купавино как получить жилье возврат денег

0

Wall Street English это международная школа английского языка, которая распространяется по франшизе. Уже этого достаточно, чтобы отказаться от их услуг, как потребителю. Раз эта компания разрослась до полноценной сети франшиз, то ничего уникального они не предлагают.

Всё стандартизировано, как гамбургеры в Макдональдсе. Вы ведь не ожидаете от блюд в фаст-фуде какого-то потрясающего вкуса, будто вам приготовил еду шеф-повар из ресторана со звездами Мишлен? Вот и от франчайзинговой языковой школы нет смысла ждать какого-то необычного взгляда на процесс изучения языка.

В хорошей гимназии в вас попытаются жестко утрамбовать:

Показать полностью

0

Обычно волонтерами именовали добровольцев в рядах армии. Крупный феодальный правитель в Европе затевая войну, звал под свои знамена вообще любых бойцов, но они обеспечивались очень скромным бюджетом. Тогда и придумали схему, при которой начали созывать войско даже без довольствия. Для этого воинам обещали:

Показать полностью

волонтер это кто такой как работают волонтеры кто платит деньги волонтерам

0

Это Закон Российской Федерации 2300-1. Он регламентирует основные моменты, затрагивающие сделки между продавцом и покупателем, в контексте массовой торговли.

Естественно, закон все-таки предусматривает больше прав для покупателя, нежели для продавца. Например право на получение информации о продающемся товаре закреплено в 8-й статье.

В частности, там написано о том, что покупатель может потребовать достоверную и необходимую информацию о:

Показать полностью

0

В узком определении киднеппингом называют все-таки похищение детей, как следует из перевода этого понятия. Однако в широком смысле киднеппинг это просто один из способов похищения человека. Изначально детей никто особо не крал, занимались в основном взрослыми. А потом кто-то сообразил, что похищением детей можно заработать достаточно хорошие деньги, и появилось новое поле для бизнеса.

https://www.youtube.com/watch?v=g73wFC2DbIY

Показать полностью

0

Причём зачисляются невероятно высокие % по сравнению с любым экономическим учреждением в РФ. Несмотря на прецедент, народ всё равно продолжает стремиться обращаться в такие КПК.

Специалисты, владеющие познаниями в представленной сфере, советуют проверить компании, в которые планируют обращаться граждане по вопросу кредита и вкладывания. Информацию о КПК возможно получить в Саморегулируемых фирмах и также там возможно узнать, совершает ли платы по всем требуемым взносам.

Показать полностью

вернуть деньги из кпк доверие что делать вкладчикам пайщикам

0

Не всегда нарушения прав пациента связаны с коммерцией. Отчасти это может быть связано с:

Показать полностью

0

В общем определении протоколом разногласий называют некий документ, который составляет сторона-получатель оферты. Эта сторона собирается заключить контракт, но только на других условиях. Изменения могут быть:

Показать полностью

что такое протокол разногласий к договору как правильно составить

0

Административный регламент по предоставлению муниципальной услуги гражданам раньше устанавливался исключительно в печатном виде. Кроме того, сами государственные и муниципальные услуги предоставлялись по достаточно сложной схеме. Если говорить начистоту, то даже для замены паспорта по утере, нужно было пройти 7 кругов ада. И далеко не факт, что финал бы вас обрадовал.

Показать полностью

что такое муниципальная услуга кто предоставляет услуги в муниципалитете

0

Юридическим фактом называют какое-то определенное обстоятельство, с которым есть ассоциации в нормах права. Сюда же можно добавить:

Показать полностью

что такое юридический факт как устанавливаются юридические факты

Видео:Что такое договор доверительного управления [Андрей Егоров - Лексториум]Скачать

Как оформить доверительное управление?

Как должен быть составлен договор, чтобы ваши деньги были в безопасности

Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.

По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок.

Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги. 

Виды доверительного управления ценными бумагами

Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное.

Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим.

При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.

При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов.

Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.

https://www.youtube.com/watch?v=vozXCjCR5jY

Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.

Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы. 

На что обратить внимание при заключении договора

Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.

Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.

При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования.

Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объема допустимых операций управляющего от принимаемого риска.

Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.

Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.

Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ).

Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объемпредоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета.

Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.

При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций.

Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.

Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.

legal-issues/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie/

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

Видео:7.7. Доверительное управление. Действия в чужом интересеСкачать

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

https://www.youtube.com/watch?v=XKmyabeo8Bg

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

https://www.youtube.com/watch?v=T4BipfzvILc

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

• Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
• Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
• Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
• Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
• Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

• обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
• некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
• операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

https://www.youtube.com/watch?v=WOVeYRJxyHA

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

• данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
• описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
• выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
• форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
• санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

• график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
• свечной график загрузки депозита;
• объем средств инвесторов и самого управляющего;
• показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
• максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Видео:Доверительное управление ценными бумагами. Худший выбор.Скачать

Договор доверительного управления денежными средствами, УК

На отечественном рынке можно встретить немалое количество вариантов вложения денежных средств. Но чтобы действительно иметь возможность сохранить и приумножить капитал, вам необходимо либо хорошо разбираться в данном направлении, либо найти иной адекватный финансовый инструмент.

Во избежание неоправданных рисков невыгодных вложений или вовсе окончательной потери денег стоит обратить внимание на услуги доверительного управления активами. Под этим термином подразумевается передача их доверенному лицу, обеспечивающему взамен регулярную прибыль за некоторое вознаграждение.

Основные моменты подобных экономических отношений регламентируются Гражданским кодексом РФ. Все права и обязательства сторон внесены в специальный документ – договор доверительного управления средствами.

Заполнить и подписать договор можно как в офисе управляющий компании, так и онлайн с помощью электронной подписи.

Предмет договора

Заполнение документа начинается с шапки, в которой указываются данные сторон, далее именуемых «Управляющий» и «Учредитель управления».

Предметом договора является обязательство управляющего принять средства и распоряжаться ими в течение установленного срока, в то время как учредителю управления полагается передать определенную сумму и оплатить услугу в соответствии с прописанными договоренностями.

В рамках данного документа стороны дают друг другу гарантию, что будут действовать в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Достаточно часто в данном разделе определяется вид договора доверительного управления деньгами. Он может быть реальным, фидуциарным, по общему правилу безвозмездным, односторонне обязывающим и т. д.

Способы управления денежными средствами

Активы учредителя могут быть использованы управляющим для различных целей (в отечественной илииностранной валюте):

• приобретения ценных бумаг;
• участия в строительстве объектов недвижимости;
• покупки и продажи иностранной валюты;
• использования банковских депозитов;
• применения в кредитных программах, а также для иных целей по предварительному согласованию с учредителем управления.

Права и обязанности сторон

В договоре могут быть прописаны следующиепункты:

• срок (точное количество дней) с момента заключения договора,в течение которого доверитель обязуется перечислить на свой счет определенную сумму,передаваемую в доверительное управление;
• ответственность управляющегоза обеспечение сохранности денежных средств и ценных бумаг;
• права учредителяуправления на получение отчетности о деятельности управляющего, а также на регулярное оповещение о существенномизменении состояния счета;
• обязательство управляющегосовершать различные бухгалтерские и иные операции, в которых есть необходимостьдля осуществления оказания услуги в полном объеме и исполнения настоящего договора;
• обязательство управляющего вести бухгалтерский учет денежных средстви ценных бумаг учредителя управления, проводить мониторинг доходов, производить расчетвознаграждения, которое ему причитается, а также совершать иные необходимые вычисления;
• условия досрочного расторжения договора как по инициативеодной, так и другой стороны и срок возврата денег инвестору в этом случае;
• обязательство управляющегов предоставлении всех доходов от доверительного управления, исключая средства, которыевычитаются на покрытие понесенных расходов, причитающегося вознаграждения и уплаченныхналогов;
• действующий тариф на расчетно-кассовое обслуживание, всоответствии с которым производится расчет, и т. д.

В основе данного раздела документа лежит единый образец, который поможет избежать юридических последствий и оформить сотрудничество в соответствии с действующим законодательством.

Тем не менее права и обязанности в договоре доверительного управления денежными средствами могут незначительно меняться в зависимости от договоренностей сторон, а также вида и способа его заключения, срока действия, ценности имущества, суммы и иных факторов.

Ответственность сторон

Документ также содержит раздел, регулирующий порядок решения споров при нарушении пунктов действующего договора, в том числе размер накладываемых материальных штрафов.

Подобные значительные нюансы позволяют избежать рисков и остаться уверенным, что вы можете рассчитывать на компенсацию средств при задержке выплаты прибыли, а также на возвращение полной суммы вложенных средств при необходимости.

В случае если сторонам не удается урегулировать проблемы мирным путем или прийти к оптимальному компромиссу при спорных ситуациях, вопрос может быть решен в судебном порядке.

Адреса и реквизиты

В договоре обязательно указываются все необходимые данные для расчетных операций. Адреса и реквизиты должны быть верными, ведь в обратном случае ошибка может быть чревата материальными последствиями для обеих сторон.

Добросовестные профессиональные управляющие всегда проводят предварительную проверку документов и данных.

В случае если реквизиты или адреса меняются в ходе сотрудничества, чаще всего заключается новый договор по старому образцу или дополненный правками.

Выводы

Подводя итог вышесказанному,можно заключить, что, прежде чем доверять денежные средства управляющему, необходимодетально изучить документ, который будет регулировать ваше дальнейшее сотрудничество.

https://www.youtube.com/watch?v=WZ0P4kW2l7w

Особое внимание стоит уделить срокам вывода средств, размеру взымаемой комиссии,наличию гарантий и путей урегулирования спорных ситуаций.

Если все условия вас устраиваюти вы уверены в добросовестности управляющего, вам можете подписать документ и вложитьнеобходимую сумму. Ознакомиться с примеромдоговора можно на нашем сайте.

Заинтересовались подобным способом пассивногодохода и ищете надежное доверенное лицо для инвестирования? Вы обратились по адресу! Управляющая компания «Альфа-Капитал»предлагает вам свои услуги по доверительному управлению средствами на удобных условияхкак для физических,так и для юридических лиц.

Мы подходим к решению поставленных задач комплексно,а наши специалисты являются настоящими профессионалами в различных сферах: от аудитадо финансовой аналитики. Доверьте свои деньги или имущество в надежные руки, получайтеприбыль без опасений и рисков. Чтобы уточнить всю необходимую информацию и оформитьзаявку, свяжитесь с нами по телефону.

Грамотные менеджеры ответят на интересующиевопросы, а также помогут определиться с комфортной суммой для вложения.

📹 Видео

Договор доверительного управления имущества (ч.2)Скачать

Договор доверительного управления ценными бумагамиСкачать

Передать деньги в доверительное управление. Ошибка #14 в инвестировании. Роковые ошибки инвесторовСкачать

Возврат денег за договор с ООО "Каутела" (продленная и независимая гарантия)Скачать

Доверительное управление это что такое и как заключить договор доверительного управления имуществомСкачать

Доверие основная ценность в системе Доверительного Управления имуществомСкачать

Чем грозит автоматическое продление договора с квартирантамиСкачать

Доверительное управление ценными бумагами 5 шагов поСкачать

Договор доверительного управленияСкачать

Урок 3. Доверительное управлениеСкачать

Управление ценными бумагамиСкачать

Доверительное управление наследственным имуществомСкачать

Брокерское обслуживание и доверительное управление на рынке ценных бумагСкачать

В чем суть доверительного управленияСкачать

Доверительное управление на бирже, форексе, криптовалюте. Трейдинг для начинающих.Скачать